2011年1月10日 星期一

老主力操盤術解密的第六堂課(公司派、主力、法人的出貨曼波)

課前閒聊
  剛學操盤時,看到楊師父拉抬的一檔A股票,股價已近高檔了,當天賣壓異常的沉重,楊師父費盡了工夫,收盤仍然無法賣超。
  收盤後,師父說:「到這裡,我們的力量已用盡了,再來要靠法人來幫忙了!」

  法人幫忙什麼?當然是出貨啦!
說起利用法人來出貨,我一個在超大型壽險公司當研究員的同學,始終不相信有這一回事。其實,只要看過我部落格舊文的讀友都知道,連四大基金都可以付錢收買了,何況是小小基金經理人。
  記得法人進場承接楊師父操作的A股票的那天,大幹了一千多張,三大法人之一的投信買超還排進前十名內。
  習慣看三大法人進出的讀友,是否有從排名裡面,偶爾看出一些異常呢?比如說,「這種股票也在買?」或是「這麼高檔還在買?」
  法人幫忙出貨?法人是什麼?四大、外資、投信、自營,到底是誰?拿到什麼好處?公司派還是主力出的錢?怎麼掛單法?......
  股票的出貨是一門高深的學問!我知道的也僅是一小部份,提供不能見光的部份給讀友分享。

  最近有一些朋友在部落格中轉貼主力操盤解密系列文章。承蒙看得起小弟的拙筆,但是請儘量由部落格中引用。若由168網站轉貼,請保留作者名,謝謝!

老主力的操盤術解密第六堂課  公司派、主力、法人的出貨曼波
  進入這堂課,先告訴新進讀友一些出貨的術語:
  「轉單」:意思是,操盤者要出貨,由特定人將股票買走的交易。此特定人包括法人或私人資金。
  操盤人想要出貨給特定人,常會找一些仲介者問道:「喂!幫我找一些人『轉單』吧!」
  有些基金的經理人缺錢或看上某股票,也會主動找仲介者打聽:「有單可轉嗎?」「那檔股票有要『轉單』嗎?」
  一些作手圈內人看到某檔股票異常交易,通常在盤中或由進出表可以立即看出:「這檔股票今天有『轉單』!」
  也有部份仲介者將「轉單」稱為「鎖單」。
  「請問,這檔股票鎖單要鎖多久?」
一、出貨法人的等級排行:
  我見過拿回扣幫主力或公司派轉單的法人包括:外資、投信、自營、壽險、金控、投信代操、投資公司、公營行庫,甚至四大基金等等。( 好像全上榜了 )
  公司派、主力最熱衷的出貨法人是:外資、投信與自營。  原因是,這三類法人轉單買股票後,交易所或櫃買中心會公布明細。此不但對散戶有激勵作用,而且付錢的操盤者可以在暗盤交易中,確認法人進場的張數。
二、出貨法人的回扣行情:
1.本土法人:  在2000年之前,一般的本土法人進場轉單,不含仲介者費用約拿 5%~6%。
  此後,因仲介法人轉單的中間人增加,競爭的結果,本土法人的實收費用固定約為7%,若加上幾層的仲介費用,公司派、主力大多會付到10%的費用
2.外資:  外資的轉單行情一向很亂,因為假外資充斥。很多金主開外資個人帳戶來魚目混珠,讓公司派吃了很多暗虧。此外,還有很多對賭用的衍生性金融商品,讓沒經驗的公司派上當,血本無歸。
  一般國外法人的終端價格約12%以上,同時進場的外資券商以美林或高盛較受歡迎。
3.四大基金:( 溫馨提醒:用此管道出貨者會觸犯貪污治罪條例,而且極不道德。)  我遇過的從10%~20%都有。

  以上的行情,再從主力的成本推算,可得知,以法人轉單方式來出貨,必需拉抬股價到一定幅度。但是,也有一些時候,需不計成本出貨,主力也只得含淚轉單。
  這些回扣通常在交易所或櫃買中心公布法人進出後,就得以現金付帳。而無公告的法人如壽險、金控等,中間人會想辦法拿到券商的買進報告去收帳。
三、法人轉單後的閉鎖時間:  法人拿回扣後,什麼時候可以賣掉股票,演變至今,市場已形成以下的約定俗成。
1.鎖單時間  進場後的一個月,亦即下個月的同日,法人可以賣掉鎖單的股票。
  若是要再延長,操盤者只好再商討多付回扣。
2.停損機制  通常約定股價若跌破平均進場價的 10%,法人可以提前賣掉股票。
  但是「跌破」之意,是指盤中股價跌破即算,還是指收盤價跌破?若沒講清楚,又引來了紛爭,搞到全武行。
四、需要用到法人進場的時機1.股價拉高時  很多公司派規劃炒股,即將法人轉單的部份列為出貨的方式,一切按部就班。
2.出貨不易時  當散戶不跟時,只得付帳給法人消化籌碼。主力古董張在他的回憶錄說他不用法人出貨,事實是,他也常遇到窘境,而靠付錢給法人轉單來脫身。
3.缺資金護盤時  公司派有時因股票質押等因素需護住股價。股價線形已呈直線,許久未漲,但資金用鑿,只好付10%找法人來飲鴆止渴。為何這跟吃毒藥一樣?因為閉鎖期一到,法人一賣股,將導至股價骨牌效應式崩盤,這種例子太多了。

本堂的溫馨提示:
1.看法人進出排行來做股票仍是有風險的,因為你仍不知那些公司派與法人之間有何暗盤勾搭。
2.一檔投機股,法人在不合理的高檔進場後,你可以開始算閉鎖期,這檔股票的高點已不再了,因為主力會在法人賣股票之前,提前出場,結束行情。
3.法人就是散戶的代表,不要存在太多幻想。若你真的要買基金,先看看他們以前買過什麼股票。

  還消化得了嗎?下一次多談一些黑幕。

19 則留言:

  1. 這篇文章寫的真精彩,未來不知道小蔡大大可否分享 1.如何知道一檔股票主力已經開始發動攻勢
    以及2.如何看出主力可能已經下車(透過指標或籌碼)?,感謝分享

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    1. 這是很好的題目,我會整理一下,用較淺顯的文字敘述,列在講課計劃中。
      謝謝你常來看我的文章。

      投資順利 :)

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  2. camhk玻尿酸方案內容

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  3. 你可以叫我 [華哥]2011年2月28日 上午12:08

    蔡兄你好

    很榮幸拜讀了你的作品,使我對主力的想法有更深一層的了解。
    想請教一個問題,出貨的可能性則應該有兩種:
    1、公司派的出貨給主力法人,請他們拉抬價格
    2、主力出不了貨的,轉單給法人請他們出貨,若請投信來轉單虧的話也是投資人的錢,若是請自營商來轉單呢,那可是公司的錢是嗎?自營商有可能在價格拉不上去的情況下認賠殺出嗎?

    謝謝 請不吝賜教

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    1. 華哥您客氣了
      1.好像應寫成「公司派請主力或法人幫忙,請他們拉抬價格出貨」
      2.自營商的是公司股東的錢。
      當法人轉了主力或公司派的單後,都是準備認賠的,我的楊師父以前就告訴我:「轉單法人哪有名利雙收的?要了私下的差價,就肯定要賠績效!」自營商大賠的案例也很多
      如果你是一個公司派老闆,用新產品、財報、訂單等騙法人進來買是最快的,不用付退佣又可偷賣

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  4. 你可以叫我 [華哥]2011年2月28日 下午1:33

    感謝蔡兄如此快速的回覆指教

    我後來再仔細的給他想一下,整理一下思緒
    新聞媒體喜歡用三大法人(因為有憑有據)的買賣超排行來做依據
    如果法人在股票的高檔賣超,肯定是倒貨給了散戶,
    主力政府基金甚至公司派是不會去吃貨的,應該是吧?

    但如果三大法人都對同一支股票買超,應該不可能從散戶來的,
    如果是買超超過 2000張甚至5000張的話,應該也不是從其他主力來的
    可以推斷是從公司派來的,應該是吧?

    如果有可能,可否請蔡兄看看3049的和鑫
    三大法人都買超合計持有率達20%,而黑手出貨了16%(我認為是公司派)
    2/16左右和鑫有假新聞事件,以蔡兄之見,
    有可能如蔡兄所言,[如果你是一個公司派老闆,用新產品、財報、訂單等騙
    法人進來買是最快的,不用付退佣又可偷賣]?

    我沒有買賣和鑫,因為最近研究籌碼面,又發現了蔡兄的文章
    而又蔡兄不吝賜教,想了解一下這是否是所謂的轉單呢?
    可能不是那我還得更深入去研究才行 @@

    感謝賜教

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    1. 依我跟過的上市公司老闆
      大多很有成本觀念
      出了以後~會想在哪個低價接回~才賺到差價
      法人在高檔出貨時,公司派會讓他順勢回檔的可能性大些
      您說的3049
      是不是轉單,要看他們台下有沒約定
      也許是單純的你丟我撿就不是轉單了
      有時法人單純因買不到股票而跟公司派要求轉單~但不收差價~也曾發生過
      至於3049~您可觀察是不是常常有第四台老師喊呢?股票的風評好不好呢?

      操作順利 :)

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  5. 你可以叫我 [華哥]2011年3月3日 下午2:08

    再等待著蔡兄的大作說 非常感謝蔡兄的指教
    再請教蔡兄 之前你有一張文章衰主力如何自買自賣的方法
    比如說 在一個交易非常少量的股票 比如一天50張以內
    我先在低盤買進20張
    然後用蔡兄想出來的方法來自買自賣
    比如在同一個搓合時間內 買2賣1
    這樣有可能慢慢的把股價拉上去嗎?
    若真能拉上去了 我再把低成本的股票賣掉(但誰要來接@@)不就....
    如果可以 有沒有違反交易法呢??
    看古董張的文章寫著,這樣似乎就造成了炒作的成份了
    謝謝

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    1. 如果要不買超,就要自己先掛賣單
      你買2賣1時,成交在外盤,但是外盤的賣單也是自己掛的,所以你等於是買2賣2
      等有其他人跟單,買到你在外盤的賣單,你再計算總共賣超多少,用那些賣超的張數,在尾盤去上攻股價
      以上是最保險,不買超的方式
      你若開盤先買,讓股價上漲,但後來盤中做量,都沒人跟進,就註定你要買超了。很多作手一但沒錢交割,只好當天就砍掉買超的股票
      依現在的證交法155條,「連續高價買進...」的解釋是指好幾個營業日,如果只有一天或兩天,可能主管機關還沒有人會理會
      我每篇文章,不管是政治的還是股票,我都是花了很多時間。
      最近忙了些。但是我很快會推出新作
      華哥,謝謝您支持

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  6. 你可以叫我 [華哥]2011年3月3日 下午2:25

    再請教一個問題 因為我沒有像蔡兄這樣的經驗
    比如一個外資大買的股票 很多情況 "當天的" 股價會隨之大漲
    但也有少數例子漲的不漲 我就再想
    爆大量可以是大漲,也可以是大跌
    那麼大漲還是大跌的關鍵是什麼?
    常聽到的就是主力拉抬,散戶追高,供不應求,所以大漲
    反之主力倒貨,散戶恐慌,供多於求,所以大跌
    上漲的操作力量就在主力的手上是嗎?(也可以是公司派,
    而且我認為大部分的主力是公司派)
    上漲的力道是否在於,籌碼握多的人,把賣價越賣越高的方式
    才能把股價往上推?(當然在有人願意接收為前提)
    謝謝

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    1. 外資大買的股票若當天:
      公司派或主力相對出一定數量,則力道抵銷。但往往在股價盤整期,量爆增,則又引起其它買盤搶進,股價上漲!
      股價漲跌的關鍵不在於委買與委賣的張數之比率,而是在於買方與賣方願意交易的價格高低。舉一例,股價快打跌停時,低檔出現大量低掛承接的買盤,明明買單多,依解釋是供不應求,怎會下跌呢?
      也有一半以上的公司派沒有操作盤面,或根本無此能力。任由投機客、散戶等沖來沖去。至於有介入股價操作的公司派,大多會有規劃,但不一定以拉抬股價與出貨為目的。常有些中短期的任務,如季底做帳,質押護盤...很多複雜的任務。
      也許回答還沒解決您的疑惑,歡迎再討論 :)

       

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  7. 你可以叫我 [華哥]2011年3月5日 下午4:17

    蔡兄你好
    近來去買了ㄧ些書回來研究 經常發現關於被主力炒作的股價
    到底會到哪裡 除了主力知道之外 沒有人會知道
    所以不要去預定想在賣在哪裡的價位
    我有個疑問,那麼為什麼有的股ㄧ飆就漲停10多隻
    有的股卻漲停個兩三隻就下去了,主力不想多賺一點嗎?
    或者有什麼原因讓主力不能夠多拉幾隻漲停呢?
    有道理可尋嗎?
    又打擾你構思小說的情緒了 @@
    感謝指教

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    1. 就連主力也不知道
      多半是看市場行情而修正
       股價漲高除一開始主力要備足銀彈外
      還要看氣勢,就是投機客搶褂單的意願
      是否有軋空的條件
      法人在投機股上,能轉單出貨的不多
      最後怎麼收場?
      套給誰?主力最後階段也會每天睡不好

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  8. 你可以叫我 [華哥]2011年3月5日 下午6:08

    古董張真的棄暗投明了嗎
    剛看到了新聞 古董張又入獄了
    好像是拉抬自己的公司 唐峰吧
    拉了35支漲停版 而被檢調懷疑
    讓我不禁的懷疑想問
    古董張該不會天真的以為拉35支漲停
    檢調會對他不為所動是嗎? .......

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    1. 棄岸投冥...
      古董張是因唐鋒案收押中
      而新聞是他涉的永兆案三審定讞
      接下來關不完了
      有關4609那三十幾隻漲停的故事,
      您可蒐尋關鍵字 168  唐鋒
      可以看到很多篇報導
      我也寫過一篇
      http://tw.myblog.yahoo.com/lee_linn/article?mid=89&prev=90&next=88&l=f&fid=6

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  9. 超精彩的文章
    值得一讀再讀......
    散戶要有主力的心態才不會被痛宰....

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    1. 謝謝支持 :)
      我這一周會寫主力的籌碼分析分式
      不會再拖延了
      希望對大家有幫助

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  10. 蔡大您好!

    昨日GOOGLE 主力、買賣五檔等關鍵字,意外見貴部落格,也解開盤中買賣五檔異常的狀況。
    有感自認學的不夠,隨即訂書再強化自身本職學能。

    也慶幸在這銅臭的年代,還有一股清流能夠解開很多不為人知的秘辛。

    衷心盼望能持續下去,能完成自身初衷,繼續為這社會造福。

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