2010年12月21日 星期二

老主力操盤術解密的第四堂課(主力持股成本分析的盲點)


上課前閒聊
  有一位古董張的現任營業員,前些日子說:「看古董張的帳戶裡頭,股票進出都是賠錢賣的,媒體怎麼會說古董張賺了多少個億呢?」
  我寫了老主力操盤解密已三堂課,忽然覺得,沒有從頭跟讀友解說一下,主力的股票進貨成本是怎樣計算的,光學操盤的技巧恐怕很難將主力操盤的精髓融會貫通。

  在往下文看之前,請您先忘掉,以前認定的主力操盤三部曲!
  請忘記→「吃貨」→「拉抬」→「出貨」
  如果可以,也一起忘了→「鎖碼」→「洗盤」→「突破」→「飆漲」
  自從我1989年進台灣股市後,幾乎就沒看過哪個主力在操作一檔股票之前,將「吃貨」放在首要的規劃。
  台中的檢、調,這幾年來,以古董張為首,像肉粽串一樣,辦了很多主力炒作案。其中,最讓辦案人員困擾的是:主力買股票,後來又賣掉,幾忽都是虧錢的?
  承辦人抓破腦袋,怎麼回事?

老主力操盤術解密的第四堂課:主力持股成本分析的盲點
一、主力操作一檔股票要多久的時間?
  主力大多像蝗蟲過境,要在很短的時間賺到暴利。主力做一檔股票,一期的規劃大概是三個月。以古董張的習性,因為出貨容易,周期可能更短了,根本一個月不到。漫長的吃貨期,對主力而言是一種「時間成本」的浪費!
 二、主力要操作一檔股票之前,先找公司派談判
  這是最重要的一環,很不客氣的說,現在年輕的基金經理人,要拱一檔股票之前,還是一樣,先去 CALL公司。
  鍾意的股票,籌碼在哪個大股東手上?就先找到他,談談生意,願不願將股票釋出?
   老讀友可能還有印象,一些老主力特別鐘情幾檔操作股票,如益航陳等,那也只是主力跟公司派特別熟識,反覆的做而已。
  從公司派取得籌碼,除了省去漫長的吃貨期外,尚可得到公司派的配合。利多、利空的發布,皆掌握在主力與公司派的一搭一唱中。掌握多空訊息,這也是操作股票成功的要素。
三、從公司派取得低價籌碼的方式
1.操作前,先轉入出貨的股票( 老主力慣用 )
  大股東將主力需求的股票張數,如五千張或一萬張等,以%折扣定價折扣,在一檔股票操作前轉帳給主力,當主力的低價成本股票。
  例如,甲股票現在約20.0元,甲公司派跟主力老王談妥了,老王要甲公司大股東轉5000張給他當操作的基本籌碼。
%折扣法:
  甲公司大股東跟老王約定好退10%,大股東在盤中賣、老王買,分幾天互相對轉股票,大股東賣掉的股票平均20.0元,總價款共拿到約一億元,大股東就退一千萬元給主力老王。老王成本只有18.0元。
缺點:
  股票一但出量,會很快壓不住價位,持股對轉很難控在預定的價位內,主力成本可能會高過18.0元。
定價折扣法:
  甲公司大股東跟老王約定好,大股東在盤中賣、老王買,分幾天互相對轉股票。但是,大股東賣掉的股票一律只算18.0元,賣股總價款超過九千萬的部分,大股東就須全退給主力老王。
缺點:
  這做法對主力很有利,但大股東較吃虧,主力會迅速拉高股票,折扣的%會超過第一種方式。 
  以上兩個方式,老王的持股成本只有18.0元。
  無論哪種方式,主力取得後,最後仍需再將手上籌碼出掉,故現在很多主力操盤改採下列方式,不先取得股票。
2.出貨的股票寄託在公司派( 新主力與古董張慣用方式 )
  以一些主力的觀念,將股票買到手上,就是一種風險,所以寧可將股票先寄放在大股東手上,只要先談妥,幫大股東賣掉多少股票,會拿到多少利潤即可。
  主力一旦談妥後,隨即開始拉抬股票,沿路向上,無所不用其極的幫公司派賣掉股票,拿到利潤。
  至於,與公司派談的出貨價格與折扣,還有一些操作方式等進階的秘辛,下一堂再詳談。

  所以,當營業員看到古董張的帳戶,買賣股票居然是虧錢的?請不要懷疑,那是正常的,因為主力的利潤,是向公司派收取。
  特別提醒,用一些技術軟體看主力成本分析,在此情況下,會有極大的盲點。
  檢、調承辦人員在古董張的耐心指導下,也終於明白,為何不見古董張做股票前先「吃貨」!