均價是收盤價計 非平均成本
幾十年來,常聽分析師說「股票的某天期均線在某某價位,代表這段時間股民的交易平均成本價」這觀念不但不嚴謹而且是根本錯誤。目前市場上均線的計算採樣法是某時間段的收盤價平均數值;如果以通用的月線20日就是20個交易日的收盤價平均,那麼被所有分析師誇大的季線就是60個交易日的收盤價平均。
越短期均線 論平均成本 越失真
以炒作中的股票來看,用越短期的均線,比如說是5日線來論平均成本越不準,因為主力有作價的習性,常會將收盤價控制在每天的平均成本之上,其實只要上漲中的股票都有如此特性;反之,跌勢中的股票收盤價常低於當天的平均成本。
均線成本未考慮成交量與換手 |
以上還沒有加入成交量的計算,在一各區間的平均交易成本必定是偏向最大成交量的時期。
如果考慮換手的周轉率,越長期的均線越失去平均成本的意義,因為在該採樣區間的早期交易早已出場。
當沖盛行 K線剩紀錄交易的意義
以當今當沖交易的盛行還有主力以當沖來作量,熱門股的當沖百分比常高達80%以上。單一根K線恐怕都只剩下紀錄開、收、高、低的交易的意義而已。只是分析師上電視總要賣弄一些功夫,將一兩根K線解釋得活靈活現,再論起均線虛構的支撐與壓力。
股民心理是恐懼與貪婪的總和,造就了不加思考而對錯誤的理論全盤接收,形成「羊群效應」在均線偽論上掙扎著交易。
謬誤計算的套牢數量超過股本 |
以上提到的均線與周轉率的概念也常見分析師在股價型態統計成交量所犯的錯誤,比如指著一檔股票的K線圖說這區間總共有多少交易量,所以有多少張數套牢在裏頭,或者更大的謬誤是說該區間裡成交了多少金額,所以股價往上漲就要遇到多少金額解套的賣壓。有時可以一眼望穿荒謬所在即該區間的交易數量竟已超過了那檔股票的發行張數了。
國安基金的十年線護盤笑話
所以每當股市下跌,分析師談論國安基金護盤的準則,股市的5年、10年線都搬出來了,說道:「國家不會讓股票的市值跌破股民的10年平均成本。」真是感嘆江湖邪說橫行啊!
再戰21895套牢區 需美科技股激勵
炒股原力:盤感是經驗累積
上一期的標題是「先過 假跳空缺口21574 再戰壓力區」其實在文中可以看到筆者並沒有找到支撐上漲的理由,但這一周果真護住了箱型底部,上漲過21574已經瀕臨挑戰壓力區,此因為受美股聯準會可能降息的激勵,此變數筆者無法事先預知,只是上週單憑感覺:有短多的力量硬是托住底部,這就是筆者說的「炒股原力」亦有類似說法為「盤感」——不是單憑盲目的臆測而是數十年股市經驗的累積,無法寫成用學理準則來解釋清楚。
21895以上指數套牢區間
然而K線圖指上型態的心理壓力仍然存在:21895以上進入上一個指數套牢的心理區間,股民普遍脆弱的心理需要更大的外部激勵,指的是美國科技股的持續上揚。
以30分K線圖來看加權指數型態,可以相當清楚地看到幾個箱型堆疊的狀況。
軍工蟄伏久 老主力推IET-KY |
股市的老主力雖然對於對指數上漲續攻持保守態度,但是對於短線操作仍是樂於打游擊戰。周五的強勢股,軍工股似乎有抬頭的跡象:千附精密(6829)漲停板作收,上周末筆者邀請40年資歷的老主力楊師父為我的學生線上開講,提到IET-KY(4971)接到美方的專案補助成為美國戰機F-35的零件供應廠商之一。股價仍整理中,需要洗掉隔日插花的籌碼,可注意其走勢。